Приветствую всех, кого волнует успех ведения инвестиционного бизнеса, который зависит от многих факторов.
Игрок финансовой арены должен уметь не только предвидеть выгодные ставки, но и просчитывать интересные позиции по алгоритму.
Что такое фундаментальный анализ, основы и принципы схемы и как рассчитывать ключевые параметры – тема представленной статье.
Коротко по фактам
Умение просчитать котировку позиций инвестиционной площадки с учетом их свойств и внешних критериев экономики – становая жила фундаментального анализа инструментов.
На примере акции понятно, что позиция дает право владельцу на долю в компании. Ее цену определяют объем корпоративного капитала в настоящем и будущем.
С обязательным учетом экономических факторов (инфляция, кризис, политситуация, квалификация руководства, др.).
Цель работы – установить позиции с завышенной или заниженной стоимостью (в соответствии с нынешней экономической ситуацией), и перераспределить бумаги в личном портфеле.
Дорогой материал выставляется на продажу, интересные позиции по низкой цене добавляется в инвестпортфель.
Три основных постулата анализа:
- Цена на данный момент, действующая по рынку (часто не отражает реальное состояние корпорации-эмитента).
- Котировка, предложенная фирмой-эмитентом (близко отражает истинные позиции).
- Перспективная стоимость в расчете на длительный срок (с приближением к реальности).
Рассчитывая позиции по цене, приверженцы схемы фундаментального анализа определяют стоимость, реально отражающую финположение компании-эмитента.
Сколько должна стоить ЦБ с учетом всех факторов риска. По результатам судят о перспективности бумаг:
- Недооцененная позиция – стоимость на рынке ниже положенной.
- Переоцененная позиция – цена в продаже чрезмерно завышена.
Выравнивание показателей идет постепенно, что затягивает получение прибыли. Фундаментальный анализ хорошо работает на долгосрочную перспективу.
Основные моменты
Традиционно обращаются к методике:
- «Сравнение» происходит по нескольким позициям одновременно. Сопоставляют рыночные части и их размерность, факторы из одного сектора или параллельные позиции из разных областей, сами ценные бумаги или корпоративные инструменты другого характера.
- «От общего к частному» («Дедукция») наблюдая за отдельной областью деятельности, отмечен спад/повышение спроса. Резюмируем, что каждый участник сектора снизит/поднимет стоимость ЦБ.
- «По деталям к целому» («Индукция») сравнивают несколько позиций одного сектора и выводится единый аргумент (по сезону, спросу, т.д.).
Для проведения необходимых расчетов и сравнений эксперт учитывает:
- Показатели финансов фирмы (доход по ЦБ, долговая яма, кредитное плечо, пр.).
- Котировки по рынку (за основу берут цену, действующую на сегодня).
- Рабочий сектор (область энергетики, сельского хозяйства, IT-технологии, т.д.).
- Сезон проведения сделки (для каждой отрасли свой промежуток).
- Факторы макроэкономики (мировые ставки и котировки в расчетной области).
- Руководящий состав фирмы-управителя (особенно при смене руководства или другой реорганизации).
В качестве информационной базы нередко прибегают к:
- Отчетность о финдеятельности компании (балансы бухгалтерии, доходные выписки, ведомость по убыткам, т.п.).
- Статистические данные (ключевые факторы экономики).
- Биржевые сведения (по котировкам и другое).
- Документы смежных компаний (позиции смежников дают более полную картину).
- Средства массовой информации (текущие тренды).
Рабочая схема анализа
Пошагово можно выделить несколько этапов:
- Определение стоимости по рынку.
- Оценка состояния отрасли.
- Учет факторов внешней экономики.
- Расчет справедливой цены.
- Сравнение стоимостей.
Расчеты показали, что котировки завышены относительно фундаментальной цены – рекомендация инвестору: продать ЦБ.
Результат уходит в плюс – позиция интересна для покупки на перспективу.
Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, у нас только самая полезная информация.