Всем привет! Сегодня хотим рассказать, что такое фьючерсы на бирже и как они работают.
Говоря простым языком, фьючерс – это еще один финансовый инструмент, позволяющий зарабатывать на фондовом рынке.
На данный момент фьючерсы считаются самым быстроразвивающимся инвестиционным сектором в мире.
Популярность фьючерса объясняется тем, что у него большое количество стратегий и высокий уровень ликвидности.
Для многих инвесторов фьючерсы сложны и непонятны, хотя есть люди, которые зарабатывают с помощью этого инструмента.
Что такое фьючерсы
Фьючерсы являются производным финансовым механизмом, используя который участники сделки обязуются совершить куплю/продажу в оговоренный день по фиксированной цене.
Предметом договора могут быть купля/продажа валюты, товаров, установленные процентные ставки и др.
Основной целью фьючерсного контракта является снижение риска для участников сделки, если условия ухудшатся. Фьючерсные контракты фиксируют текущую цену.
На фондовом рынке все условия фиксированы в системе и подлежат обязательному выполнению. Торговля фьючерсами в России возможна на Московской бирже.
Наиболее популярным фьючерсным контрактом является фьючер на индекс PTC. Участники ставят на значение индекса по истечении определенного периода времени.
Тиккер PTC фьючерсов — RIU8, где RI — код актива, U — код месяца исполнения, а 8 — код года.
Каждый фьючерсный инструмент имеет следующие характеристики:
- наименование;
- обозначение тиккера;
- тип контракта;
- количество базовых активов в документе;
- период реализации;
- дату исполнения;
- цену или стоимость.
Как работают фьючеры
При фьючерсной сделке сам актив не передается. Фьючерсная цена в обозначенный момент показывает текущую стоимость плюс проценты за период до продажи актива.
Фьючерсные контракты отражают соотношение спроса и предложения по конкретному базовому активу.
С их помощью инвесторы пытаются предсказать динамику цены базового актива и таким образом заработать на прогнозах.
Не все базовые активы имеют фьючеры. Наиболее они распространены на валюту, индексы, сырьевые товары и нефтяные продукты.
Фьючерсы не нужно покупать, чтобы продать. Здесь важно то, как действует инвестор. Если игра идет по более низкой цене, участники сделки продают и покупают по более низкой цене.
В игре на повышение покупатель пытается купить фьючерсы. Система находит контактного продавца, но инвестор при этом не знает, кто будет его конкретным партнером.
В принципе, это для него неважно, потому что здесь застрахованы права обеих сторон.
Перед совершением сделки участники должны внести на счета страховую сумму. Целью этого является защита от риска несоблюдения условий сделки.
Каждый обмен требует минимальной суммы страховой премии. Его средняя сумма составляет около 5% от стоимости контракта.
Время от времени биржи меняют свои требования к страховым суммам в зависимости от конъюнктуры рынка.
В итоге фьючерсы преследуют две основные цели: инвесторы хеджируют от валютного риска, а спекулянты зарабатывают на них.
Очень редко они включают в себя физическую поставку товара.
В момент заключения контракта его цена может быть выше или ниже цены актива, но по истечении срока его действия цены должны быть равны.
Назначение фьючерсов
Даже в самых типичных рыночных сделках возникают вопросы оплаты и ценообразования. Сложности возникают, когда участники работают на внешних рынках.
Цены для иностранцев, совершающих покупку, интересны в их валюте, а для продавца удобнее получать деньги в своей валюте.
Если рубль ведет себя нестабильно, продавец может выбирать любую другую валюту, но в этом случае необходимо конвертировать суммы сделок, совершенных в местной валюте.
Чтобы не проиграть при конвертации, продавец должен также отслеживать благоприятный обменный курс.
Все это облегчается фьючерсами. Например, продавец соглашается поставить товар по истечении определенного периода времени по цене, установленной сегодня.
Производитель может установить отпускную цену товара, который будет произведен за несколько месяцев вперед, предвосхищая тем самым свой доход.
Расчетная палата ответственна за выполнение обязательств участниками сделки. Она является третьей стороной, являющейся, по сути, покупателем для продавца и продавцом для покупателя.
Расчет осуществляется через нее, поэтому продавец и покупатель несут ответственность перед брокером.
Это позволяет одному продавцу быть замененным на другого без предварительного согласия другого партнера.
Благодаря этому механизму гарантии производительности значительно повышаются. Клиринговая палата несет ответственность и является гарантом сделки.
Как и где покупать фьючерсы?
Все биржи (в том числе и Московская биржа), работают с фьючерсными контрактами. Покупка контракта не представляет сложности, но стоит помнить, что фьючерсы являются сложным инструментом.
Для их покупки, следует внести на счет гарантийный депозит. Скажем, фьючерс на валюту доллар\рубль стоит около 77 тыс. руб., а цена депозита составит 7 тыс. руб. или 10% от стоимости.
Совершая покупку, покупатель вносит только эту гарантированную сумму, при этом остаток находится в обеспечении позиции.
При наступлении даты сделки, сумма переводится на счет продавца, а покупатель приобретает контракт.
Торговля фьючерсами может приносить прибыль или убыток. Следует запомнить главные критерии при использовании этих инструментов:
- Количество активов в каждом фьючерсном контракте может варьироваться, но оно известно заранее. К примеру, фьючерсы «Газпрома» имеют 100 акций компании.
- Условия погашения и обращения фьючерсов тоже известны заранее. При покупке не нужно ждать истечения срока годности. Контакт может быть продан в любое время.
- Маржа волатильности может наблюдаться ежедневно. Это отчет о прибыли/убытках по фьючерсным контрактам. Например, после покупки утром фьючерсного контракта на 100 тыс. рублей цена закрытия вечером составила 10 250 рублей. Вариационная маржа в размере 250 рублей будет отражена на счете.
- Взаимодействие. Это плата за фьючерсные контракты. После закрытия сделки комиссия возвращается на счет. Это своеобразная защита сторон от всевозможных рисков, связанных с неисполнением сделки. Дополнительный риск добавляется за счет хеджирования левереджа. Его величина обычно находится в пределах от 1 до 6. К примеру, при покупке акции цена выросла на 5%. При торговле фьючерсами ставка доходности составляет 30%. Однако, если цена упадет на 5%, то убыток составит 30%, а не 5% из-за маржинального плеча.
Это на сегодня вся информация.
Поделитесь ей с друзьями в социальных сетях. Комментируйте публикацию, ставьте статье оценки. Подпишитесь на рассылку блога.
До скорой встречи!
