Что такое маржинальная торговля: особенности и риски инвестирования на заемные деньги

Всем привет! В сегодняшней статье разберемся, что такое маржинальная торговля, расскажем об ее особенностях, приведем преимущества и недостатки.

Маржинальная торговля относится к инструментам и технологиям высокого риска на фондовом рынке.

Начинающим инвесторам нужно иметь понятие о том, какой доход можно получить от такой торговли и, самое главное, сколько они могут потерять.

О маржинальной торговле

Маржинальная торговля – это операция на фондовом рынке, в ходе которой инвестор может располагать не только собственными, но и заемными деньгами.

Брокер предоставляет кредит под залог денег и ценных бумаг с высокой ликвидностью для осуществления следующих операций:

• покупка ценных бумаг (длинная позиция) при отсутствии достаточных собственных средств на счете;
• открытие короткой позиции – когда трейдер играет на понижении, то есть берет в долг ценные бумаги, продает их, а потом выкупает по более низкой цене и возвращает кредитору.

Перечень ликвидных активов, принимаемых в качестве залога, публикуется на сайте брокера. Этот перечень периодически пересматривают.

В брокерском соглашении вместо слов «маржинальная торговля» иногда встречаются слова «необеспеченные сделки».

Слово «маржа», присутствующее в названии технологии кредитной торговли, может сбить с толку людей, слышавших его ранее.

В инвестиционном бизнесе так называют стоимость залогового обеспечения, под которое кредит выдается брокером.

Очевидно, что маржинальная торговля предполагает возможность получения больших прибылей.

Однако в случае неблагоприятного движения рынка, неопытности или элементарной небрежности инвестор может потерять вложенные деньги (как все, так и их часть).

Основные концепции

Рассмотрим основные понятия, которые должен знать инвестор, если он намерен торговать на долговой бирже:

• начальная маржа – это сумма залога, которая позволяет вам совершить сделку, то есть открыть позицию. Если сумма на счету брокера достигнет этого уровня, трейдер не сможет открыть новую позицию на заемные деньги, и брокер потребует вернуть кредит;
• минимальной маржей называют сумму залога, при которой брокер принудительно закроет позицию, а инвестор понесет убытки. Чтобы избежать этого, необходимо либо пополнить счет наличными или ценными бумагами, либо закрыть часть позиции, чтобы уменьшить начальную маржу. Как правило, минимальная маржа составляет 50% от начальной маржи;
• левериджем (кредитным плечом) называют соотношение собственных и заемных средств. Обычно его указывают в процентах, к примеру, 20%, 50%, или как соотношение цифр – 1:2, 1:5 и т.д. Он показывает, какую сумму брокер готов предоставить в кредит. К примеру, соотношение 1:5 (20%) означает, что инвестор может получить кредит, в 5 раз больше его капитала. Значит, его собственные деньги составят только 20%;
• Margin Call – уведомление от брокерской фирмы, когда сумма на счете достигла начальной маржи и трейдеру необходимо пополнить счет или закрыть позицию;
• Stop out – принудительное закрытие позиции при достижении минимальной маржи.

Условия использования маржинальной услуги

Условия предоставления услуги Margin Call устанавливаются брокером. Если позиция закрывается в течение одного торгового дня, брокер не взимает плату за услугу маржинального кредитования.

Список ликвидных активов для маржирования индивидуален для каждого брокера.

Для каждого трейдера брокер устанавливает уровень риска. К примеру, уровень риска 1 устанавливается по умолчанию для Стандартного уровня риска (SRL), уровень риска 5 устанавливается для CBLR и CBLR (Высокий и Особый).

Для каждого актива в списке приемлемых активов рассчитывается первоначальный депозит и минимальный депозит.

Подключение к услуге происходит автоматом при заключении договора на брокерское обслуживание или по запросу.

К примеру, при открытии счета в Сбербанк Онлайн нужно поставить галку в поле «Возможность вывода средств» и воспользоваться услугой маржинальной торговли.

Вы также можете отменить свой аккаунт в любое время.

Плюсы и минусы

Преимущества инвестора при использовании кредитных денег для торговли на фондовой бирже:

• возможность увеличения суммы свободных средств, а значит, и потенциальной прибыли от обмена;
• возможность получать доход от продажи бумаг, даже когда их нет на руках (короткая позиция);
• возможность выхода на рынки с большими лотами;
• получить услугу легко, поскольку вам не нужно готовить никаких дополнительных документов, как, например, при получении кредита в банке;
• возможность получения бесплатного кредита исключительно в течение одного торгового дня.

Недостатки кредитных операций связаны с их высокими рисками:

• успех сделки полностью зависит от способности трейдера проводить анализ рынка, прогнозировать и своевременно выходить из сделки в случае неблагоприятной рыночной ситуации;
• риск потери денег возрастает тем больше, чем больше кредитное плечо, предоставляемое брокером;
• в качестве залога могут использоваться только активы с высокой ликвидностью;
• брокером устанавливаются различные уровни риска для инструментов и, соответственно, различные начальные и минимальные маржи, которые будут оказывать существенное влияние на сумму прибыли или убытка;
• услуга не является бесплатной, если позиция открыта более одного дня.

Итоги

Маржинальная торговля не является долгосрочной инвестицией. Этот инструмент используется трейдерами, которые хотят увеличить свой капитал за короткий промежуток времени.

Начинающим инвесторам определенно не рекомендуется торговать в кредит.

Сначала следует накопить капитал, а затем направить часть его на спекулятивную торговлю и улучшить свои навыки маржинальной торговли. Если вы теряете деньги, то не все.

На сегодня это все.

Пожалуйста, поделитесь информацией со своими друзьями в социальных сетях, комментируйте и оценивайте статью. Подпишитесь на обновления блога.

До скорой встречи!