Всем привет! Чтобы сохранить и диверсифицировать капитал, эксперты советуют инвесторам держать его в твердой валюте и финансовых инструментах номинированных в ней.
Сегодня поговорим о том, что значит твердая валюта и как её использовать.
Понятие твердой валюты
Твердую валюту считают активом, позволяющим добиться минимизации потерь в периоды сильной волатильности фондового рынка.
Эту денежную единицу характеризуют такие качества:
- в периоды девальвации покупательная способность снижается минимально;
- по сравнению с другими валютами, твердые валюты никогда не проваливаются резко.
Твердая валюта легко конвертируется, она – платежное средство не только при расчетах в стране, но и за границей.
Наиболее распространенные твердые валюты:
- американские доллары;
- евро;
- швейцарские франки;
- британские фунты;
- японские иены.
График показывает отношение евро и рубля к доллару в течение последних пяти лет:
Чтобы валюта считалась твердой, экономика страны эмитента должна быть развитой, устойчивой и диверсифицированной.
Национальная валюта государств, которые живут за счет одного превалирующего источника, к примеру, экспорта нефти или газа, не имеет достаточной стойкости к волатильности.
Помимо этого, кредитно-денежная политика эмитента твёрдой валюты – Центробанка, должна быть последовательной.
Рубль в валютной системе мира
В начале 2020 года российский рубль был в числе лидеров валют развивающихся стран.
Однако немного позже (в феврале-марте) он в очередной раз обвалился.
На данный момент в рейтинге валют мира по отношению к доллару рубль находится в восьмом десятке.
Правительством России было введено так называемое бюджетное правило, благодаря которому прямая связь курса рубля с нефтяными котировками, должна была разорваться.
Однако графики по-прежнему показывают наличие такой связи. Стабильность рубля все так же зависит от ситуации на мировом рынке энергоносителей.
Спрос на нефть упал и поэтому ожидать стабильности национальной валюты не приходится.
Говорить, что рубль всегда только падает, было бы неправдой. После падения 2014 года, наблюдалась стабилизация и рост российского рубля.
Инвесторы, купившие в тот период американские доллары и евро по максимальной цене, потеряли свои деньги при продаже валюты.
Постепенную нормализацию и восстановление рубля можно ожидать, если снизится волатильность и начнут расти цены на нефть.
По всем своим параметрам рубль в течение последних десяти лет постепенно и регулярно сдавал позиции.
Доля рубля в системе международных расчетов заметно упала. В этой системе безоговорочно лидируют по-прежнему доллар и евро.
Как бы ни пыталась Россия увеличить долю расчетов в рублях, проводя так называемую дедолларизацию, доля в платежах по внешнеторговым договорам нашей не растет.
Использование твердой валюты для диверсификации
Постоянно после очередного падения рубля в обменных пунктах страны наблюдается ажиотаж.
Граждане, почему-то начинают задуматься о защите своих сбережений тогда, когда уже слишком поздно.
Некоторые эксперты рекомендует хранить средства в той валюте, в которой владелец собирается их тратить.
Однако большая часть финансистов считает правильным хранить накопления как минимум в трех валютах.
Валютные вклады, с их мизерными ставками, уже не привлекают вкладчиков.
Но если человек не работает с брокерской компанией, в данном случае открытие банковского депозита в твердой валюте – это лучшее решение.
Для надежности инвестиционного портфеля рекомендуется проведение валютной диверсификации.
Из-за валютных кризисов, которые прошла России, инвестора не стоит работать только на российском рынке.
Приобретение позиций в твердой валюте позволяет минимизировать риски и получить дополнительную доходность.
Если у инвестора нет выхода на Санкт-Петербургскую биржу или он не вкладывает средства напрямую в иностранные акции, он может воспользоваться любой комбинацией из таких инструментов:
- Покупка корпоративных еврооблигаций надежных компаний.
- Приобретение евробондов Минфина, номинированных в иностранной валюте.
- Покупка паев ETF и БПИФов, отслеживающих S&P 500, индекс наиболее ликвидных еврооблигаций и пр.
- Приобретение лотов долларов, евро и других твердых денежных единиц на валютной секции Мосбиржи.
Последний пункт, несмотря на экономию на спрэдах, с инвестиционной точки зрения менее выгоден.
Дело в том, что если курс рубля будет стабильным или вырастет, прибыли такая инвестиция не принесет.
Паи БПИФов и ETF более интересны по доходности. Их цена возрастает не только в периоды падения рубля.
Она также растет за счет их базовых активов и реинвестирования дивидендных и купонных выплат от эмитентов.
Помимо этого, эти инструменты используют механизм валютного хеджирования.
В таблице сравниваются динамика курса доллара и котировок БПИФ SBCB от Сбербанка, который повторяет индекс наиболее ликвидных еврооблигаций Мосбиржи.
При выборе фондов акций, инвестору следует учесть негативное влияние резких колебаний цен на нефть не только на отечественную валюту, но и на валюты стран, чья экономика не зависит от доходов по продаже энергоносителей.
Мы считаем, что еврооблигации или ETF на короткие евробонды являются стабильным инвестиционным инструментом, который минимизирует просадку портфеля в кризисный период.
Поддержание суммарных показателей свойственно и бумагам, связанным с долларом косвенно.
Опытными инвесторами часто используются инструменты хеджирования.
Они доступны на срочном рынке: фьючерсы на валютные пары с участием доллара и другие связанные с твёрдой валютой инструменты.
Но если у вас нет нужной подготовки, их не стоит добавлять к своим позициям.
Итоги
Твердую валюту считают важным ориентиром и инструментом стратегии инвестора.
Пока доходность бюджета страны зависит от продажи нефти и другого сырья, стабильность курса рубля будет вызывать сомнение.
Поэтому портфель должен быть диверсифицирован, с использованием инструментов, номинированных в валюте.
В тоже время, инвестиции в рублевые активы также нужны, поскольку возможно восстановление рубля.
Это на сегодня все.
Делитесь информацией с друзьями из соцсетей. Комментируйте, ставьте оценки. Подпишитесь на наши обновления.
До скорой встречи!
