Привет всем! Состояние экономики и нестабильность политической ситуации в России заставляет многих задуматься о выводе части капитала из страны.
Инвестиции в ценные бумаги других стран могут стать привлекательным вариантом.
Наш сегодняшний рассказ будет о том, как купить облигации иностранного эмитента и с какими особенностями вы можете столкнуться.
Правовой аспект
Прежде всего, давайте определим, чем является иностранный эмитент.
Так называют зарубежную компанию, выпускающую ценные бумаги для финансирования и развития своего бизнеса и находящуюся под юрисдикцией своего государства.
К примеру, вы являетесь гражданином Российской Федерации, и купили облигации иностранной компании. Значит, вы стали обладателем ценных бумаг иностранного эмитента.
Ценные бумаги, выпущенные иностранным эмитентом, следует отличать от еврооблигаций, которые выпускаются российскими компаниями за иностранную валюту.
Любой резидент России имеет право инвестировать в экономику зарубежных стран, в том числе покупать иностранные облигации.
При этом есть ряд ограничений:
- Когда общая сумма подобных инвестиций превышает 70 000 евро, требуется одобрение Банка России.
- Независимо от суммы, вы должны уведомить об этом налоговую инспекцию. Последняя может потребовать налоговые декларации или справки о доходах.
- Нужно заплатить 13% налог на прибыль.
- Так как эмитент находится в правовой зоне иностранного государства, налог также может быть удержан в пользу этого государства. Но если у него есть соглашение с РФ, то, чтобы избежать двойного налогообложения в России, нужно будет выплатить только остаток. Как правило, средняя ставка за границей составляет 10% от прибыли. Поэтому в России останется заплатить 3%.
Еще одна особенность, касающаяся госслужащих и членов их семей.
Эти граждане по законодательству ограничены в выборе инвестиционных инструментов: им запрещено иметь счета в иностранных банках, в том числе владеть иностранными финансовыми инструментами.
Другие юридические особенности будут разъяснены инвестору посредником (брокером), который является лицензированным участником фондового рынка, через которого будет осуществляться покупка ценных бумаг.
Посредники
Помощниками в инвестировании облигации иностранного эмитента могут стать:
- брокерские компании;
- иностранный банк-депозитарий;
- страховые компании;
- управляющая компания (взаимный фонд).
О брокерах
Это самый лучший и удобный вариант. Брокером может быть российская или иностранная компания.
Открыть брокерский счет может даже новичок с небольшим начальным капиталом.
Среди основных российских брокеров с опытом работы с зарубежными платформами выделяются:
- Финам;
- БКС;
- Альфа-Капитал;
- Открытие;
- Тинькофф.
Вы можете открыть счет лично в офисе компании или через Интернет. Требуется паспорт и идентификационный номер налогоплательщика.
Российский брокер является налоговым агентом для своих клиентов, поэтому при выводе средств со счета он сам взимает подоходный налог и перечисляет его в Федеральную налоговую службу.
Иностранные ценные бумаги обращаются в валюте, а доход для целей исчисления НДФЛ определяется в рублевом эквиваленте, поэтому будьте готовы к тому, что волатильность обменного курса будет не в вашу пользу.
Иностранные брокеры (например, Interactive Brokers) предоставляют больший выбор инструментов, как наиболее ликвидных, так и менее популярных.
Список необходимых документов зависит в основном от конкретной страны и выбранного брокера.
Как правило, требуется подтверждение личности, места жительства и финансового положения. Некоторые компании устанавливают минимальный порог входа.
Другие особенности взаимодействия с иностранными брокерами:
- Выбирая иностранного брокера, вы должны быть готовы к тому, что официальный сайт компании не всегда имеет русскоязычную версию и русскоязычную техническую поддержку.
- В этом случае нет необходимости уведомлять Федеральную налоговую службу, но вам придется самостоятельно уплатить налог и подать декларацию.
- Если вы работаете напрямую с иностранной компанией, то у вас меньше посредников, и поэтому комиссия будет ниже.
- В случае возникновения спорных ситуаций вам придется действовать в соответствии с законодательством страны, к которой принадлежит ваш брокер.
- В некоторых государствах брокерские счета застрахованы. К ним относятся Америка, Германия, Англия, Швейцария и другие члены ЕС.
Иностранный банк
Банк должен иметь лицензию брокера. Инвестиционные услуги предоставляются через Private Banking, который представляет собой систему индивидуального VIP-обслуживания клиентов.
Эта услуга позволяет работать с ценными бумагами и получать банковские услуги в одной «колбе»: например, выдать кредит под залог инвестиционного портфеля.
Банковские учреждения, как и брокеры, взимают комиссию за свои услуги в виде процента от суммы сделки. Как правило, он находится в диапазоне 1,5-2%.
Перечислим некоторые нюансы и подводные камни:
- Банки будут выполнять только те поручения клиентов на покупку ценных бумаг, которые сочтут нужными, поэтому вы не сможете купить каждую облигацию.
- Инвестирование через крупные иностранные банки является дорогостоящим. Учреждения, входящие в первую пятерку, установили минимальный порог для входа в Private Banking на уровне $3 млн.
- Чтобы открыть счет, необходимо сообщить об этом в Федеральную налоговую службу РФ и подтвердить законность происхождения средств. Но всегда существует риск отказа в открытии счета, даже при наличии подтверждения. По этой же причине имущество может быть просто заморожено.
- Как и сайты иностранных брокеров, интернет-ресурсы банков могут не иметь русскоязычной версии.
- Вам придется платить налоги и заполнять декларацию самостоятельно.
- Сотрудничество с банком может включать в себя скрытые комиссии, а также навязчивые предложения купить банковские продукты или выбрать определенный инвестиционный портфель.
Страховая компания
Этот метод внедрен в европейских страховых компаниях.
Принцип заключается в следующем: Вы покупаете полис страхования жизни и здоровья, а страховщик направляет полученные от вас средства на покупку выбранных активов.
Первая покупка может быть осуществлена самой компанией по письменному заявлению клиента. Позже клиент сможет самостоятельно покупать и продавать облигации через свой страховой счет.
Страховая компания взимает комиссию, которая обычно составляет 40-50 долларов за сделку.
По договору накопительного страхования вам также придется заплатить страховой взнос, т.е. 1-2% от общей суммы инвестиций.
Зато можно сэкономить на налогах: в РФ налогообложение выплат по полисам предусмотрено только в том случае, если прибыль превышает ставку рефинансирования ЦБ. Страховая выплата не облагается налогом.
Для открытия счета требуется паспорт и подтверждение места жительства.
Через управляющую компанию (ПИФы)
Прибыль от таких инвестиций будет ниже из-за необходимости оплачивать услуги управляющего, но вы можете быть уверены, что капиталом управляют профессионалы, не обременяя при этом вас лично.
Не все ПИФы работают с иностранными финансовыми инструментами, поэтому вам придется искать инвестиционный фонд «вручную»: ознакомьтесь с официальными «Правилами доверительного управления» на сайтах фондов.
Преимущество инвестирования через взаимные фонды заключается в том, что вы можете инвестировать небольшую сумму и вам не нужно открывать брокерский счет.
Вы вносите деньги на счет фонда, а менеджеры инвестируют их в иностранные облигации, чтобы увеличить доходность.
Некоторые другие нюансы:
- каждый фонд обычно специализируется на узком круге ценных бумаг, поэтому ваш выбор может быть очень ограничен;
- если у управляющей компании отзовут лицензию или она обанкротится, деньги будут переданы другой УК, но никто не гарантирует их возврат.
Резюме
Мировые финансовые рынки более ликвидны, чем российские, и предлагают более широкий спектр инвестиционных инструментов.
При выборе брокера вы должны руководствоваться своими личными целями и задачами.
Для активной торговли ценными бумагами иностранных эмитентов удобнее использовать брокера — время исполнения составляет около 1 минуты.
Страховые компании и банки действуют на основании письменного запроса и выполняют заказы в течение 1-2 дней.
Не все виды ценных бумаг можно приобрести с помощью брокера из-за ограниченного доступа к некоторым фондовым биржам.
В этом отношении выгоднее работать со страховыми компаниями – они могут предоставить доступ к любому виду ценных бумаг.
Теоретически банки тоже имеют такую возможность, но они не всегда охотно отвечают на запросы, устанавливая высокий порог входа.
Новички могут попробовать поработать с инвестиционными фондами, так как они принимают минимальные суммы для инвестирования, а сам процесс не требует от клиента никаких навыков.
Инвестиции в облигации иностранных эмитентов могут быть очень выгодными, главное – правильно выбрать брокера, который поможет использовать средства наиболее выгодным и безопасным образом.
На этом пока все.
Пишите комментарии, ставьте оценки. Подпишитесь на обновления, поделитесь материалом с друзьями в соцсетях.
До скорой встречи!
