Всем привет! Сегодня мы приведем примеры, как посчитать доходность инвестиций по портфелю и расскажем, почему ее нужно контролировать.
Для чего это нужно
В первую очередь, для расчета доходности мало знать сумму начальных инвестиций.
Второе – оценка успешности выбранной инвестиционной стратегии проводится не на основании абсолютных цифр, а на основании реального роста покупательской способности инвестиционного портфеля.
Рассчитывать доходность нужно для того чтобы:
- Сравнить полученные результаты с запрогнозированными.
- Составить новый прогноз результатов в будущем.
Важнейшей целью инвесторов является не простое получение прибыли, а достижение с помощью применяемой стратегии доходов, превышающих рост инфляции.
Помимо этого, рассчитав среднегодовой показатель, вы сможете оценить выгодность инвестиций, которые различаются суммами и сроками.
Спрогнозировав будущую доходность, можно рассчитать размер регулярных инвестиций, необходимых достижения поставленной цели в обозначенный период времени.
Анализировать полученные результаты так же важно, как и подбирать компании для инвестиционного портфеля.
Многих начинающих инвесторов этот вопрос совершенно не беспокоит и, между прочим, зря.
Как правило, новички, рассчитывая доходность, ошибаются в следующем:
- Не придают должного значения реинвестированию дивидендов и купонов.
- При расчете долгосрочных инвестиций используют математическую прогрессию, вместо геометрической.
- Не учитывают регулярность пополнения инвестиционного счета.
Неправильные расчеты часто приводят к неверным результатам (обычно завышенным).
Такой подход не дает инвестору заметить, что инвестиционный портфель практически не дает реальную выгоду, а выбранную стратегию следует корректировать.
Расчет доходности инвестиций
Доходность инвестиций рассчитывают в процентах. Иногда ее путают с прибылью, которая тоже является абсолютной величиной, но она измеряется в рублях, долларах и пр.
Приводим пример простейшей формулы расчета доходности инвестиций:
Прибыль это:
- разница между стоимостью актива при его покупке и ценой при продаже;
- доходы, полученные за актив, к примеру, дивиденды.
Однако результат, полученный при использовании приведенной формулы, мало что дает.
Правильный расчет доходности требует более сложного дохода.
Прежде всего, нужно учесть срок, в течение которого прибыль была получена.
Если это не 12 месяцев, то добавляют показатель степени 365/T:
К примеру, если доходность за 500 дней составляет 15%, итог за год составит 10,74%.
Расчет доходности с дополнительными вложениями
Инвесторы, использующие долгосрочные инвестиции, как правило, периодически пополняют свой счет.
Пополнение может осуществлять один раз в квартал или в месяц.
В таких случаях расчеты годовой фактической доходности, произведенные по первой формуле, будут неверными.
Чтобы результат был корректный, в первую очередь находят средневзвешенную сумму инвестирования (она располагается в знаменателе).
Используется следующая формула:
Ti – это промежуток времени, а Si – капитал, работавший в этот период.
К примеру, в первый день каждого квартала вы вносилась сумма 100 000 руб. Тогда годовая средневзвешенная сумма составит:
Полученный результат нужно вставлять в формулу вычисления доходности, которую мы привели выше.
Чтобы расчет был более точным, считать можно в днях, а не месяцах.
Если со счета выводились деньги, этот факт тоже нужно учитывать при расчетах.
Скажем, в январе было инвестировано 100 000 руб., в июле выведено 50 000 руб.:
При вложениях в дивидендные (купонные) бумаги и постоянных реинвестициях выплат от эмитента, при расчете средневзвешенной суммы это нужно также учитывать.
Без этого будет получен результат, отражающий исключительно доходность первоначального капитала.
Расчет среднегодовой доходности
Когда актив держится несколько лет, кроме итоговой доходности, рассчитывают показатель среднегодовой доходности.
Это делают, чтобы понять:
- выгоднее ли вложение банковского вклада или индекса на широкий рынок акций;
- превысила ли прибыль инфляцию.
Используется следующая формула:
Значение «n» обозначает количество лет, в течение которых инвестор владел ценной бумагой.
Такую формулу применяют для растущих в цене активов и при реинвестировании.
Самым простым способом произвести расчеты является использование в Excel функции «Степень».
Наиболее частой ошибкой инвесторов при расчетах доходности является вариант, когда общую доходность делят на количество лет.
Этот метод будет правильным, если размер инвестиционного портфеля не менялся, а полученные дивиденды расходовались.
К примеру, облигация была куплена по номиналу, держалась до погашения, а купонный доход расходовался.
Когда итог каждого отдельного года известен, для вычисления среднегодовой доходности следует:
- перевести полученные проценты в абсолютные величины, к примеру, 10% – это 1,1;
- узнать итоговую доходность за все время инвестирования методом перемножения получившихся чисел;
- внести итог в формулу.
К примеру, в первый год был убыток 10%, а в два последующих года – получена прибыль в 10%.
В итоге среднегодовая доходность составит:
Еще одной распространенной ошибкой является сложение 3-х описанных выше результатов.
Это возможно только, если вся полученная прибыль выводилась, а убыток возмещался.
Подводя итоги
Чтобы была выбрана самая эффективная стратегия, нужно правильно рассчитать доходность инвестиций.
Если пользоваться простыми формулами расчета, или вообще не контролировать доходность, то коррекция действий будет невозможна.
Это на сегодня все.
Делитесь информацией с друзьями в соцсетях. Ставьте статье оценки. Расскажите в комментариях, как вы считаете реальную доходность своих акций. Подпишитесь на обновления.
До скорой встречи!
