Привет всем подписчикам и читателям, которых интересует безопасность вкладов и повышение выручки.
Еще в конце 19 века был придуман специальный индикатор определения стабильности финансовой системы, по которому можно судить про состояние экономики в целом.
Что такое индекс Доу Джонса простыми словами и как им воспользоваться – тема представленной статьи.
Минутка истории
Старейший и крупнейший из фондовых индексов, в состав которого включены порядка трех десятков инвестинструментов от различных компаний Америки.
Расширяя географию инвестиционных площадок, компании вышли за пределы родных США и распространились на все континенты.
После чего индекс Доу Джонса стал мерилом состояния экономики.
Название индекс унаследовал от фамилий своих создателей:
- Информационный деятель Ч. Доу.
- Статист Э. Джонс.
Изначально созданный ими продукт работал в рамках биржевого спецпроекта, но ближе к 20 веку индекс стали использовать повсеместно на всех инвестиционных площадках страны и мира.
Первоначально в состав «голубых фишек» были включены 12 уверенных промышленных гигантов, девять из которых из категории железнодорожных строительных компаний.
Затем список расширился до двадцатки, а в 1928 году до тридцати.
В состав «голубых фишек» (участников фонда) на сегодня включены активы таких мировых гигантов, как:
- Apple (современная техника: ПК, планшеты, смартфоны, ПО, цифровой контент)
- Microsoft (IT-технологии)
- The Coca-Cola Company (концентраты, сиропы, б/а напитки).
- McDonalds (сеть ресторанов быстрого питания), и другие представители.
Индекс Доу Джонса особенно зависим от политического и экономического положения США и других мировых стран.
За время своего существования индекс знавал моменты взлетов и падений.
Катастрофическое падения на более чем 22 позиции обеспечил кризис 1987 года.
Роковым оказался теракт 11 сентября, спустив по котировкам 7 пунктов. Свою лепту внес и зловредный коронавирус.
Утратив сразу более 20 позиций индекс начал подрастать, едва прослышали информацию о вакцине.
Основные моменты
Инвестировать в индекс Доу Джонса игрокам отечественной арены можно лишь в двух вариантах:
- В качестве квалифицированного инвестора – преимущества: низкая комиссия, малый капитал для старта, возврат по дивидендам.
- В частном порядке путем покупки акций напрямую – легко, ведь выбор сводится к тридцати компаниям-эмитентам. Предусмотрены льготы по налоговому сбору и возврат по дивидендам (не для всех инструментов).
В сравнении с другими индикаторами индекс Доу Джонса отличает ряд показателей:
- Малое число компаний-участниц.
- Отсутствие специальной методики включения в ранг «голубых фишек».
- График ребалансировки не предусмотрен.
- Громоздкая формула расчетов.
- Узкая направленность индекса (львиную долю занимают IT-технологии, частично представлена сфера здравоохранения и финансов, нет представителей многих других отраслей, вроде коммунальное хозяйство или транспортное сообщение).
Эти отличия играют как положительную, так и отрицательную роль. Особенно отражаются на методике расчетов.
Простая математика
При разработке индекса финансист Доу прибегал к элементарной формуле расчетов по принципу среднего арифметического.
За основу бралась стоимость всех активов, которая суммировалась, а затем делилась на общее количество участников.
Проблема заключалась в том, что компании не оставались в единой форме.
Происходили постоянные изменения, ребрендинг, слияние, дробление, др., что заметно влияло на конечный результат по котировкам.
Моделируем:
В наличие шесть ЦБ из разных отраслей и разной котировки.
Цена: 14, 27,18, 36, 52, 29 доллара.
Расчет: (14+27+18+36+52+29)/6 = 29 доллара.
Спустя время компания с акциями в 52 доллара дробит ЦБ в отношении 1 к 2.
Стоимость актива снижается до 26, что влияет на итоговый расчет, ведь политика не меняется:
(14+27+18+36+26+29)/6 = 25 долларов.
По итогу индекс снизился на четыре позиции, при этом состояние экономики не поменялось, что свидетельствует о не совершенности «старой» схемы.
Модернизированная методика учитывает не число участников, а особый коэффициент, за изменениями которого можно следить на специальных ресурсах.
Подписывайтесь на канал, у нас самые интересные и познавательные новости из мира финансов.
